Los futuros de las acciones estadounidenses cotizan mixtos mientras los inversores aguardan una importante decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal y posibles declaraciones sobre los futuros costes de endeudamiento por parte del banco central. Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), propietaria de Google, advierten que el gasto en el desarrollo de sus capacidades de inteligencia artificial será mayor este año, lo que contrarresta un sólido conjunto de resultados trimestrales de gigantes tecnológicos. Por otra parte, el enorme paquete salarial de Elon Musk para Tesla (NASDAQ:TSLA), valorado en casi 56.000 millones de dólares, ha sido anulado por un juez de Delaware.
Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay que estar pendientes este miércoles, 31 de enero, en los mercados financieros.
1. Decisión de la Fed
Tras la última reunión de política monetaria de dos días celebrada que concluye este miércoles, todo apunta a que la Reserva Federal mantendrá inalterados los tipos de interés, por lo que las declaraciones de sus responsables sobre el futuro rumbo de los tipos de interés será centro de todas las miradas.
Los costes de endeudamiento se sitúan actualmente entre el 5,25% y el 5,50%, los más elevados en más de dos décadas, después de que la Reserva Federal emprendiera una agresiva campaña de subidas de tipos con el objetivo de enfriar la elevada inflación de Estados Unidos.
Los últimos datos sugieren que este ciclo de ajustes puede estar surtiendo el efecto deseado. Aunque el crecimiento de los precios se mantiene por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed, sigue mostrando signos de moderación. La actividad económica también se ha mostrado resistente, tendencia que se ha puesto de manifiesto recientemente con un avance mayor de lo previsto del producto interior bruto de Estados Unidos para el cuarto trimestre.
Estas cifras han reforzado las esperanzas de que la Fed sea capaz de frenar a la inflación sin provocar un colapso económico generalizado, un escenario conocido como "aterrizaje suave".
En diciembre, los responsables de la política monetaria señalaban que podrían producirse hasta seis recortes de tipos en 2024, lo que alimentó a finales del año pasado las expectativas de que un recorte de 25 puntos básicos podría darse ya en marzo. Sin embargo, varios miembros de la Fed, recelosos de reavivar la presión alcista sobre la inflación, han echado desde entonces un jarro de agua fría sobre estas expectativas. Por tanto, las declaraciones de hoy de la Fed —y de su presidente Jerome Powell en particular— podrían influir en cómo ven los mercados la evolución de los tipos de cara a los próximos meses.
2. Futuros mixtos
Los futuros de las acciones estadounidenses cotizan a ambos lados de la línea plana, mientras los inversores esperaban la decisión de la Reserva Federal y evaluaban una nueva serie de importantes resultados empresariales.
A las 11:26 horas (CET), el contrato de futuros del Dow se apunta un alza de 34 puntos o un 0,1%, los futuros del S&P 500 suben 27 puntos o un 0,5% y los futuros del Nasdaq 100 avanzan 224 puntos o un 1,3%.
La Fed podría finalmente "poner punto y final al debate" sobre un inminente recorte de tipos este miércoles, dice Michael Hewson, analista jefe de mercado de CMC Markets, en una nota. "Sería sorprendente que la Fed señalara un recorte de tipos en marzo, aunque bien podría abrir la puerta a uno en [el segundo trimestre]", añade Hewson.
Por otra parte, las acciones de Microsoft y Alphabet cayeron antes de la apertura del mercado, con Wall Street preocupado por los grandes costes en los que ambos gigantes tecnológicos van a incurrir en su impulso para desarrollar productos basados en inteligencia artificial (más información a continuación). Hoy se publicarán más resultados, entre ellos los del asediado fabricante de aviones Boeing (NYSE:BA) y el farmacéutico Novo Nordisk (CSE:NOVOb).
En la jornada anterior, el índice de referencia S&P 500 cerró con un descenso de un 0,1%, aunque se mantiene justo por debajo de sus máximos históricos registradas el lunes, mientras que la caída de valores de gran capitalización como Apple (NASDAQ:AAPL) y Amazon (NASDAQ:AMZN) hizo bajar al Nasdaq Composite de tecnológicas un 0,8%. El índice Dow Jones de Industriales de 30 valores ganó un 0,4%.
3. Microsoft y Alphabet señalan los costes de la IA
Microsoft y la sociedad matriz de Google, Alphabet, han señalado que esperan que el gasto de capital aumente este año en su intento de reforzar su posición en la carrera cada vez más intensa para aprovechar la creciente demanda de IA generativa.
Microsoft, con sede en Redmond, Washington, dijo a los analistas en una conferencia posterior a la presentación de resultados que la necesidad de ampliar su infraestructura de IA haría que los gastos "aumentaran considerablemente" de forma secuencial en áreas como centros de datos y servidores. La directora financiera Amy Hood añadió que Microsoft, que arrebató a Apple su título de empresa más grande del mundo a principios de este mes, está cambiando y adoptando una postura de “AI-primero”.
Alphabet también dijo que el gasto sería "notablemente mayor" en 2024, impulsando la empresa matriz de YouTube la construcción de sus ofertas de IA en sus unidades clave de publicidad y servicios en la nube. En concreto, Alphabet va a lanzar una actualización avanzada de su chatbot de IA generativa, Bard, a finales de este año.
La directora financiera, Ruth Porat, señala que el grupo ve un potencial "extraordinario" en las aplicaciones de la IA para los usuarios, y añade que la tecnología ofrece "oportunidades de crecimiento a largo plazo".
Ambas empresas registraron beneficios e ingresos mejores de lo previsto en sus últimos trimestres, aunque la tibia reacción de Wall Street indica que persisten las dudas en torno a si podrán mantener los elevados niveles de gasto necesarios para ofrecer IA generativa.
"En general, la tendencia de esta temporada de presentación de resultados es clara: el mercado quiere ver quién tiene suficiente poder adquisitivo para dominar la guerra de la innovación que se espera tan pronto como mejoren las condiciones monetarias", afirma Thomas Monteiro, analista principal de Investing.com. "En este caso, más que el [beneficio por acción] real, los inversores quieren ver la mejora de los márgenes y los flujos de caja libre para poder entender que la empresa tendrá una oportunidad en la carrera armamentística de la IA”.
4. Un juez anula el tremendo paquete salarial de Musk para Tesla
Un juez del estado estadounidense de Delaware ha anulado el enorme paquete salarial de 55.800 millones de dólares del magnate tecnológico Elon Musk para Tesla, al considerar que ascendía a una "suma insondable" que no era justa para los accionistas.
La decisión, que anula la mayor oferta de remuneración de la América corporativa, argumentaba que los directivos del gigante de los vehículos eléctricos parecían estar en deuda con el "atractivo de superestrella" de Musk. El caso estaba relacionado con una demanda interpuesta por algunos accionistas de Tesla que consideraban que la compensación era excesiva.
De confirmarse la sentencia, Musk perdería sus opciones sobre más de 303 millones de acciones de Tesla, es decir, aproximadamente el 10% de la empresa, quedando muy por debajo de su objetivo anterior de poseer el 25%.
Las acciones de Tesla caen antes de la apertura del mercado de este miércoles.
5. El petróleo cae tras los débiles datos del sector manufacturero de China
Los precios del petróleo bajan debido a los decepcionantes datos de actividad manufacturera de China, el mayor importador de crudo del mundo.
A las 11:27 horas (CET), los futuros del crudo de Estados Unidos descienden un 1,2% hasta 76,89 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent se deja un 1,1% hasta 81,59 dólares por barril.
Los datos oficiales mostraron que la actividad manufacturera de China se ha contraído por cuarto mes consecutivo en enero, lo que suscita más dudas en torno a la fortaleza de la recuperación económica de este mercado de crudo vital.
Dicho esto, los índices de referencia de crudo siguen camino de registrar su primera subida mensual desde septiembre, ya que el recrudecimiento de los conflictos en Oriente Próximo ha exacerbado la preocupación en torno a la oferta en esta región rica en petróleo.
Mientras tanto, los datos del Instituto Americano del Petróleo sobre las reservas de Estados Unidos indican que las reservas de crudo cayeron en 2,5 millones de barriles durante la semana que concluía el pasado 26 de enero.
Fuentes: // Investing // Scott Kanowsky //
