Ya sé que si lo dice Warren Buffett va a misa, invertir en Japón ya desde 2023, insistí de nuevo a mediados de 2024 y hoy les he preparado una nueva propuesta para posicionarnos en renta variable japonesa con un ETF.
Este fondo cotizado tiene como objetivo proporcionar la rentabilidad total neta del índice MSCI Japan, su índice de referencia o benchmark, una vez descontadas las comisiones. El índice de referencia agrupa valores de gran y mediana capitalización del mercado japonés y cubre aproximadamente un 85% de la capitalización bursátil ajustada por el capital flotante de Japón. Este índice está formado por 348 compañías repartidas en 10 sectores y cubre los 7 mercados japoneses (Tokyo, Osaka, Fukuoka, Nagoya, Sapporo, JASDAQ y NASDAQ JP).
Un ETF que se gestiona de forma pasiva con réplica sintética, por tanto, utiliza swaps, que son contratos en virtud de los cuales una o más contrapartes aprobadas aceptan intercambiar con el fondo cualquier diferencia entre las rentabilidades del índice y la cesta de acciones mantenida. El objetivo es conseguir una rentabilidad más sistemática y más ajustada a la del índice de referencia que la que se obtendría en general a través de la mera replicación física.
Datos relevantes, la moneda base es el USD y cotiza en euros en la bolsa Xetra y Milán y en USD en Londres. Ojo porque hay riesgo divisa, por una parte frente al yen y por otra parte si se invierte en USD por cambio €/$, por lo que para inversores europeos se recomienda invertir en moneda €. El patrimonio actual del fondo es de 11,98 millones de USD, NAV/acción de 83,58$ ó 78,83€ a 21/02/2025. El todo caso, el riesgo, según la clasificación internacional es de nivel 4, en una escala de riesgo mínimo 1 y máximo 7. Cumple la normativa UCITS, MIFID II, ISA elegible y SIPP elegible. Calificación SFDR art. 6 y SRI 4.
Su política de dividendo es de reinversión, por tanto, no paga dividendo a sus accionistas, sino que reinvierte el dividendo recibido por sus posiciones en el propio fondo. En cuanto a gastos, comisión de gestión del 0.12% y comisión swap de 0.05%, lo que supone un TER del 0.17%. Recordando que los costes pueden aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas y los tipos de cambio.
Una inversión en este ETF nos posicionará por tanto en RV Japón, de forma diversificada sectorialmente:
Y sus 10 principales posiciones:
En cuanto a la rentabilidad histórica, recordando que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras:
Principales ratios de valoración rentabilidad vs. riesgo:
Tratándose de un ETF de gestión pasiva el ratio Alpha no tiene relevancia, con un Tracking Error muy moderado, R cuadrado cercado a 1, Beta cercana a 1 y Correlación también en torno a la unidad, que muestran el buen ajuste del fondo al índice de referencia. Ratios de Sharpe y Sortino positivos a largo plazo, también Traynor de 0.21 a 5 años y 0.32 a 10, muestran buen ajuste riesgo vs. rentabilidad y de la rentabilidad del ETF respecto a la rentabilidad libre de riesgo. La volatilidad es moderada tratándose de una inversión en renta variable.
En síntesis, un fondo cotizado recomendable como vehículo de inversión para aquellos que busquen posicionarse en renta variable japonesa con costes moderados y buenos indicadores.
Desde el punto de vista macroeconómico, después de tres décadas de presiones deflacionistas, la inflación que está registrando Japón aporta dinamismo a su economía. Concretamente, repunto al 4% en enero y marca máximos de dos años. Los resultados empresariales crecen, las compañías reinvierten en el propio país, han mejorado gobernanza gracias a las propuestas y reformas del propio gestor del mercado, aumentan dividendos y muestran un potencial muy interesante de crecimiento.
Si decide invertir en este ETF siguiendo mi análisis o la recomendación de Warren Buffett, implemente en cualquier caso un stop de protección en el momento de la entrada.
💧Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal y de ninguna manera pretende fomentar la compra de activos. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y, por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo del inversor.
Fuentes: // Google Noticias // Invesco // Estrategias de Inversión //María Mira //
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